एसवीबी संकट में अमेरिकी नियामकों के हस्तक्षेप के कारण विशेषज्ञ नैतिक खतरे के जोखिम को चिह्नित करते हैं

एसवीबी के मालिक एसवीबी फाइनेंशियल ग्रुप के भविष्य पर चर्चा के सप्ताहांत के बाद, बैंकिंग नियामकों ने बैंक के लिए आपातकालीन फंडिंग योजनाओं का अनावरण किया।

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अरबपति हेज फंड मैनेजर बिल एकमैन ने ट्विटर पर लिखा है कि अगर अधिकारियों ने हस्तक्षेप नहीं किया होता, तो “हम 1930 के दशक के बैंक को सोमवार को पहली बार जारी रखते, जिससे लाखों लोगों को भारी आर्थिक क्षति और कठिनाई होती।”

“हस्तक्षेप के बावजूद अधिक बैंकों के विफल होने की संभावना है, लेकिन अब हमारे पास एक स्पष्ट रोडमैप है कि सरकार उन्हें कैसे प्रबंधित करेगी।”

फिर भी यह गारंटी देकर कि जमाकर्ताओं को कोई पैसा नहीं खोना होगा, अधिकारियों ने फिर से नैतिक खतरे का सवाल उठाया है – वित्तीय जोखिम से बचाव के लिए लोगों के प्रोत्साहन को हटाना।

वाशिंगटन में पीटरसन इंस्टीट्यूट फॉर इंटरनेशनल इकोनॉमिक्स के सीनियर फेलो निकोलस वेरोन ने कहा, “यह एक बेलआउट है और जिस तरह से अमेरिकी प्रणाली का निर्माण किया गया था और उसके प्रोत्साहन में एक बड़ा बदलाव है।” “लागत उन सभी को दी जाएगी जो बैंकिंग सेवाओं का उपयोग करते हैं।”

“यदि सभी बैंक जमा अब बीमाकृत हैं, तो आपको बैंकों की आवश्यकता क्यों है?”

अलग से, अधिकारियों ने कहा कि न्यूयॉर्क के सिग्नेचर बैंक के जमाकर्ताओं, जिसे न्यूयॉर्क राज्य वित्तीय नियामक ने रविवार को बंद कर दिया, को भी करदाता को कोई नुकसान नहीं होगा। साथ ही, फेडरल रिजर्व ने बैंकों के लिए आपात स्थिति में इससे उधार लेना आसान बना दिया।

राबोबैंक बैंक के रणनीतिकारों माइकल एवरी और बेन पिक्टन ने एक नोट में लिखा है, “… अगर फेड अब किसी को भी संपत्ति / दरों के दर्द का सामना कर रहा है, तो वे वास्तव में वित्तीय परिस्थितियों में बड़े पैमाने पर ढील देने की अनुमति दे रहे हैं।” ग्राहक।

जमा बीमा

क्योंकि अमेरिकी बैंक में प्रत्येक जमा राशि का केवल पहला $250,000 फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (FDIC) द्वारा बीमा किया जाता है, पिछले हफ्ते SVB के पतन ने चिंता जताई कि इसके छोटे-व्यवसाय ग्राहक कर्मचारियों को भुगतान करने में असमर्थ होंगे। FDIC के अनुसार, 2022 के अंत में SVB द्वारा जमा किए गए लगभग 200 बिलियन डॉलर के लगभग 89% का बीमा नहीं किया गया था।

नियामकों ने अब उस जोखिम को हटा दिया है।

लेकिन ऐसा करने में “उन्होंने यह प्रदर्शित करने की दिशा में एक और कदम उठाया कि वे मुक्त बाजारों को खुद को हल करने की अनुमति देने के इच्छुक नहीं हैं,” टोरंटो स्थित स्वतंत्र मालिकाना व्यापारी केविन मुइर ने कहा।

कुछ विश्लेषकों ने कहा कि अमेरिकी कार्रवाई बेलआउट नहीं थी, क्योंकि एसवीबी के शेयरधारकों और असुरक्षित ऋणधारकों को कवर नहीं किया जाएगा।

कनेक्टिकट में इंटरएक्टिव ब्रोकर्स के मुख्य रणनीतिकार स्टीव सोसनिक ने नियामकों के कार्यों का जिक्र करते हुए कहा, “यह निश्चित रूप से अल्पावधि में तनाव से राहत है, और हम बाद में नैतिक खतरे और शिथिल विनियमन के बारे में चिंता कर सकते हैं।”

“एसवीबी और सिग्नेचर में स्टॉक और बॉन्ड धारकों का सफाया होने की संभावना है। यह बहुत सारा पैसा है जो आसानी से वाष्पित हो जाता है, जिसे किसी को नुकसान पहुंचाना पड़ता है। यह इस चिंता को पूरी तरह से दूर नहीं करेगा कि अन्य बैंक क्या परेशानी में पड़ सकते हैं।”

नियामकों के कदमों ने सोमवार को एशियाई व्यापार में अमेरिकी स्टॉक वायदा को धक्का दिया, लेकिन निवेशकों ने कहा कि वित्तीय घबराहट के बीच, इस महीने अमेरिकी ब्याज दर में वृद्धि निश्चित नहीं थी।