इंडेक्स म्यूचुअल फंड: निवेश करने से पहले आपको जो कुछ पता होना चाहिए

हम सभी जानते हैं कि एक फायदेमंद निवेश पोर्टफोलियो बनाने के लिए विविधीकरण आवश्यक है। अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए, निवेशक अक्सर विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों जैसे सोना, ऋण, स्टॉक आदि पर विचार करते हैं। हालांकि, वे समग्र निवेश जोखिम को कम करने के लिए इन परिसंपत्ति वर्गों के भीतर और अधिक विविधता लाने की आशा करते हैं। जब इक्विटी की बात आती है म्यूचुअल फंड्सफंड मैनेजर बाजार पूंजीकरण में फैले विभिन्न क्षेत्रों और उद्योगों की कंपनियों से संबंधित विभिन्न विश्वसनीय शेयरों को मिलाकर स्कीम पोर्टफोलियो का निर्माण करते हैं।

इंडेक्स म्यूचुअल फंड एक समान निवेश रणनीति का पालन करते हैं। आइए एक नजर डालते हैं क्या इंडेक्स फंड्स हैं, वे कैसे काम करते हैं, उनकी विशेषताएं और लाभ, और निवेश करने से पहले विचार करने वाले कारक।

इंडेक्स म्यूचुअल फंड क्या हैं?
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इंडेक्स म्यूचुअल फंड एक ओपन-एंडेड योजना है जो अपने निवेश योग्य कोष का अधिकांश हिस्सा अंतर्निहित प्रतिभूतियों में निवेश करती है जिसमें एक बेंचमार्क शामिल होता है, जैसे कि गंधा 50 या सेंसेक्स 100. ये फंड अपनी कुल संपत्ति का न्यूनतम 95 प्रतिशत किसी विशेष सूचकांक के तहत सूचीबद्ध कंपनियों के इक्विटी और इक्विटी से संबंधित उपकरणों में बिना संरचना को बदले निवेश करते हैं। चूंकि ये निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं, पोर्टफोलियो मैनेजर यह सुनिश्चित करता है कि इंडेक्स फंड की संरचना अंतर्निहित इंडेक्स में प्रतिभूतियों के साथ संरेखित रहे। अन्य म्यूचुअल फंडों के विपरीत, जो अपने बेंचमार्क को बेहतर प्रदर्शन करने का लक्ष्य रखते हैं, इंडेक्स फंड का लक्ष्य बेहतर प्रदर्शन के बजाय अंतर्निहित बेंचमार्क के करीब रिटर्न उत्पन्न करना है।

यह समझना कि इंडेक्स म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं
आइए मान लें कि एक विशेष इंडेक्स फंड सीएनएक्स निफ्टी (निफ्टी 50) को अपने अंतर्निहित बेंचमार्क के रूप में ट्रैक कर रहा है। इस तरह के एक इंडेक्स फंड पोर्टफोलियो में इंडेक्स के सभी 50 स्टॉक उसी अनुपात में शामिल होंगे जैसे वे इंडेक्स में सूचीबद्ध हैं। एक सूचकांक में इक्विटी और इक्विटी से संबंधित लिखत शामिल हो सकते हैं, या उनमें निम्न शामिल भी हो सकते हैं: निश्चित आय प्रतिभूतियां। इस तरह के इंडेक्स को बॉन्ड इंडेक्स के फिक्स्ड इनकम इंडेक्स के रूप में जाना जाता है। जब सक्रिय फंड की बात आती है, तो फंड मैनेजर सक्रिय रूप से फंड के पोर्टफोलियो का प्रबंधन करते हैं और निर्णय लेने वाले होते हैं। वे यह सुनिश्चित करने के लिए हैं कि फंड बेंचमार्क को हराकर रिटर्न और रिटर्न उत्पन्न करता है जो प्रतिस्पर्धा से बेहतर प्रदर्शन करेगा। लेकिन इंडेक्स फंड जैसे निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के मामले में, ये अपने अंतर्निहित इंडेक्स को मात देने की कोशिश नहीं करते हैं। बजाय,
इंडेक्स फंड्स एक निष्क्रिय निवेश शैली का पालन करें और अपने बेंचमार्क को बारीकी से ट्रैक करने और समान रिटर्न उत्पन्न करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। हालांकि, इंडेक्स फंड द्वारा उत्पन्न रिटर्न ट्रैकिंग त्रुटियों के अधीन हैं।

इंडेक्स म्यूचुअल फंड इसके लिए आदर्श हैं
म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय, निवेशकों को पहले योजना से जुड़े जोखिमों की पहचान करनी चाहिए, फिर यह निर्धारित करना चाहिए कि क्या उनकी जोखिम लेने की क्षमता उन्हें इस तरह के जोखिम लेने की अनुमति देती है। साथ ही, यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि योजना का निवेश उद्देश्य निवेशक के साथ संरेखित हो। इंडेक्स फंड जिसमें स्टॉक को उनकी अंतर्निहित प्रतिभूतियों के रूप में शामिल किया जाता है, उनमें निवेश का जोखिम बहुत अधिक होता है। वोलैटिलिटी फैक्टर को समझने के लिए निवेशक रिस्कोमीटर पर भी नजर डाल सकते हैं।

जो निवेशक बहुत अधिक जोखिम लेने की क्षमता रखते हैं और लंबी अवधि के लिए निवेश करने के इच्छुक हैं, वे अपने म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो में इंडेक्स फंड जोड़ने पर विचार कर सकते हैं। कभी-कभी, निवेशक इस तथ्य से सहज नहीं होते हैं कि म्यूचुअल फंड योजना द्वारा उत्पन्न रिटर्न मानवीय भावनाओं से प्रेरित होते हैं।

वे इस तथ्य से खुश नहीं हैं कि फंड मैनेजर उनकी जानकारी के बिना पोर्टफोलियो संरचना को बदल सकते हैं, और वे ऐसे शेयरों में निवेश कर सकते हैं जो उनके पोर्टफोलियो के लिए अस्थिर हैं। इंडेक्स फंड्स के साथ ऐसा नहीं हो सकता क्योंकि उनमें केवल ऐसे स्टॉक होते हैं जो अंतर्निहित इंडेक्स पर सूचीबद्ध होते हैं। यदि सूचकांक में परिवर्तन में शेयरों की संरचना में परिवर्तन होता है, तो फंड मैनेजर केवल यह सुनिश्चित करने के लिए फेरबदल करता है कि ट्रैकिंग त्रुटियों से बचने के लिए पोर्टफोलियो इंडेक्स संरचना से मेल खाता है। ऐसे निवेशक जो बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करने की कोशिश करने वाले म्यूचुअल फंड में निवेश करने के इच्छुक नहीं हैं और जो अपने बेंचमार्क के समान रिटर्न उत्पन्न करने की कोशिश करने वाली योजना के साथ ठीक हैं, वे इंडेक्स फंड पसंद कर सकते हैं।

इंडेक्स म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले आपको जिन बातों का ध्यान रखना चाहिए

इंडेक्स म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले, निवेशकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनके पास दीर्घकालिक निवेश क्षितिज है। इंडेक्स फंड जैसी इक्विटी लिंक्ड स्कीम को अपनी पूरी क्षमता से प्रदर्शन करने की अनुमति देने के लिए, निवेशक को लंबे समय तक निवेशित रहने की सलाह दी जाती है। इक्विटी-ओरिएंटेड इंडेक्स फंड में अल्पकालिक निवेश उचित नहीं हो सकता है क्योंकि इक्विटी निवेश लगातार बाजार में उतार-चढ़ाव से प्रभावित होते हैं और अल्पावधि में नकारात्मक रिटर्न भी उत्पन्न कर सकते हैं। अपने निवेश को धीरे-धीरे बढ़ने और चक्रवृद्धि होते देखने के लिए, निवेशकों को धैर्य रखने और लंबी अवधि के निवेश समय को ध्यान में रखते हुए इंडेक्स फंड में निवेशित रहने की जरूरत है।

तब से
इंडेक्स फंड्स लंबी अवधि में प्रदर्शन करने की अधिक संभावना है, निवेशक इंडेक्स फंड के साथ अपने जीवन के दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों को लक्षित कर सकते हैं। अगर आपके दिमाग में वेल्थ क्रिएशन है, तो इंडेक्स फंड्स आपके पोर्टफोलियो को बहुत जरूरी पुश दे सकते हैं। रिटायरमेंट प्लानिंग जैसे लक्ष्यों के लिए इंडेक्स फंड पर भी विचार किया जा सकता है। इंडेक्स फंड्स को उच्च जोखिम-रिटर्न ट्रेडऑफ़ के लिए जाना जाता है। हालांकि इसमें बहुत अधिक निवेश जोखिम है, लेकिन इस बात की संभावना है कि यह योजना निवेशकों को लंबी अवधि में कुछ पूंजी वृद्धि अर्जित करने की अनुमति दे सकती है।

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, इंडेक्स फंड को इंडेक्स के प्रदर्शन को मैप करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। यह ज्यादातर पूर्वाग्रहों, त्रुटियों या किसी भी निवेश जोखिम को छोड़ देता है जो मानवीय भावनाओं से प्रेरित हो सकता है। इंडेक्स फंड निवेशकों को उनके वित्तीय लक्ष्यों में मदद करने की अनुमति दे सकते हैं, लेकिन निवेशकों से अन्य सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड के साथ अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की उम्मीद की जाती है। सभी वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए केवल इंडेक्स फंड पर निर्भर रहना उचित नहीं हो सकता है। सक्रिय और निष्क्रिय फंडों के बीच सही संतुलन बनाने से निवेशकों को एक पुरस्कृत पोर्टफोलियो बनाने में मदद मिल सकती है।

इंडेक्स फंड द्वारा उत्पन्न रिटर्न निष्क्रिय ट्रैकिंग शैली पर आधारित होते हैं और ट्रैकिंग त्रुटियों के अधीन होते हैं। इंडेक्स फंड द्वारा उत्पन्न रिटर्न बेंचमार्क से भिन्न हो सकता है। यदि इंडेक्स फंड में कई ट्रैकिंग त्रुटियां हैं, तो वास्तविक रिटर्न बेंचमार्क से विचलित होना तय है। इसलिए, इंडेक्स फंड्स पर विचार करने की सलाह दी जाती है, जिनका ट्रैकिंग एरर रिकॉर्ड कम होता है। एक इंडेक्स फंड जो ट्रैकिंग त्रुटियों पर कम है, अपने अंतर्निहित बेंचमार्क के करीब रिटर्न उत्पन्न करने में सक्षम हो सकता है।

जब हम इंडेक्स म्यूचुअल फंड निवेश के बारे में बात करते हैं, तो व्यय अनुपात को चर्चा से बाहर करना असंभव है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के विपरीत, जिनका व्यय अनुपात काफी अधिक होता है, इंडेक्स फंड को लागत प्रभावी निवेश माना जाता है। इंडेक्स फंड द्वारा उत्पन्न रिटर्न एक निष्क्रिय निवेश रणनीति के माध्यम से होता है। फंड मैनेजर को रिटर्न उत्पन्न करने के लिए फंड के लिए एक निवेश रणनीति तैयार करने की आवश्यकता नहीं है। इंडेक्स फंड अपने अंतर्निहित बेंचमार्क को ट्रैक करते हैं और समान रिटर्न उत्पन्न करने का प्रयास करते हैं। चूंकि प्रबंधन से ज्यादा भागीदारी नहीं है, इंडेक्स म्यूचुअल फंड कम व्यय अनुपात को आकर्षित करते हैं। यह समझें कि यदि दो इंडेक्स फंड एक ही इंडेक्स को अपने बेंचमार्क के रूप में ट्रैक कर रहे हैं, तो वे शायद समान रिटर्न उत्पन्न करने जा रहे हैं। इसलिए, ऐसे परिदृश्य में कोई व्यक्ति कम व्यय अनुपात वाले इंडेक्स फंड पर विचार कर सकता है।

इंडेक्स म्यूचुअल फंड में निवेश करने के विभिन्न तरीके क्या हैं?
अधिकांश म्यूचुअल फंड योजनाओं की तरह, एक व्यक्ति इंडेक्स म्यूचुअल फंड में या तो एकमुश्त निवेश करके निवेश कर सकता है या व्यवस्थित निवेश योजना को चुनने पर विचार कर सकता है। एकमुश्त निवेश एक ऐसी चीज है जिसे निवेशक निवेश चक्र की शुरुआत में ही सही करता है। यह संपूर्ण निवेश राशि है जिसे वह संभावित पूंजी प्रशंसा के लिए इंडेक्स फंड में निवेश करना चाहता है। एकमुश्त निवेश उन लोगों के पक्ष में हो सकता है जिनके पास अधिशेष पूंजी बेकार बैठी है या किसी ऐसे व्यक्ति के लिए जिसे हाल ही में अपने परिवार के माध्यम से धन विरासत में मिला है या कोई पुरानी निवेश नीति जो परिपक्व हो गई है। यह उन लोगों के लिए भी अनुकूल हो सकता है जिनके पास मौसमी राजस्व है और जिनकी आय नियमित नहीं है। दूसरी ओर, वेतनभोगी व्यक्ति जिनके पास नियमित मासिक आय का स्रोत है, वे एसआईपी मार्ग लेने पर विचार कर सकते हैं।

इसके अलावा, सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान के रूप में जाना जाता है, एसआईपी शायद इंडेक्स फंड में निवेश करने का सबसे आसान और परेशानी मुक्त तरीका है। एक व्यक्ति को सभी निवेश पूर्व औपचारिकताओं को पूरा करने की जरूरत है, यह सुनिश्चित करें कि वे केवाईसी अनुपालन कर रहे हैं ताकि वे अपनी निवेश यात्रा शुरू कर सकें। एसआईपी के जरिए इंडेक्स फंड में निवेश करना एक आसान प्रक्रिया है। निवेशकों को एक राशि तय करने की आवश्यकता होती है जिसे वे समय-समय पर निवेश करना चाहते हैं। SIP विभिन्न रूपों में आते हैं – साप्ताहिक, मासिक, त्रैमासिक, द्विवार्षिक और वार्षिक। हालांकि, अधिकांश व्यक्ति मासिक एसआईपी विकल्प पसंद करते हैं क्योंकि इस तरह वे हर महीने एक निश्चित राशि की बचत और निवेश करते हैं। एक बार जब व्यक्ति राशि तय कर लेता है, एसआईपी की तारीख तय करता है, और लेनदेन को स्वचालित करता है, तो निश्चित तारीख के हर महीने पूर्व निर्धारित एसआईपी राशि निवेशक के बचत खाते से डेबिट कर दी जाती है और निवेशक राशि के साथ यूनिट खरीद सकते हैं। यूनिट आवंटन एसआईपी राशि और फंड के वर्तमान एनएवी (नेट एसेट वैल्यू) के साथ होता है।

यहां एक उदाहरण दिया गया है कि आप एक्सिस म्यूचुअल फंड वेबसाइट के माध्यम से इंडेक्स फंड में कैसे निवेश कर सकते हैं –

• पर लॉग इन करें www.axismf.com
• अगर आप पहली बार एक्सिस म्यूचुअल फंड में जा रहे हैं, तो ‘न्यू इन्वेस्टर’ आइकन पर क्लिक करके अकाउंट बनाएं
• फिर, ‘ऑल स्कीम्स’ टैब पर होवर करें और जब आपको ड्रॉपडाउन मिले, तो ‘इक्विटी’ पर क्लिक करें।
• मान लें कि आप ‘एक्सिस निफ्टी 100 इंडेक्स फंड रेगुलर ग्रोथ’ में निवेश करना चाहते हैं।
• स्क्रॉल करें और ‘एक्सिस निफ्टी 100 इंडेक्स फंड रेगुलर ग्रोथ’ सर्च करें और स्कीम पर क्लिक करें
• ‘स्टार्ट ए एसआईपी’ पर क्लिक करें
• SIP राशि, SIP दिनांक, SIP अवधि और योजना (वृद्धि/लाभांश) दर्ज करें

आपने अभी-अभी इंडेक्स म्यूचुअल फंड में अपना पहला निवेश किया है!

किसी भी प्रकार की म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करने से पहले निवेशकों को अपने वित्तीय सलाहकार से सलाह जरूर लेनी चाहिए। उन्हें उन सभी जोखिमों से पूरी तरह अवगत होना चाहिए जो उनके द्वारा किए जाने वाले निवेश से जुड़े हैं। साथ ही, यह समझना आवश्यक है कि म्यूचुअल फंड योजना के पिछले रिटर्न भविष्य में कायम नहीं रह सकते हैं। म्यूचुअल फंड निवेश से मिलने वाला रिटर्न बाजार के जोखिमों के अधीन है और इसकी गारंटी कभी नहीं दी जाती है।

म्यूचुअल फंड निवेश बाजार के जोखिमों के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।