संख्या सिद्धांत: नए अमेरिकी बैंकिंग संकट को समझना

1. अमेरिका में बैंक फेल होना एक सामान्य घटना बन गई है

फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (FDIC) के नवीनतम डेटा से पता चलता है कि 2000 के बाद से अमेरिका में 563 बैंक बंद हो गए हैं, जिसका अर्थ है कि हर साल औसतन 25 अमेरिकी बैंक विफल हो गए। 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट और उसके बाद (2008 और 2011 के बीच 389 बैंक) के दौरान सबसे बड़ी बैंक विफलताएँ हुईं। बैंक विफलताओं ने 2021 और 2022 के महामारी के वर्षों को गायब कर दिया। ऐसे परिदृश्य में, 30 मार्च को सिकॉन वैली बैंक (एसवीबी) का पतन और बैंकिंग क्षेत्र में सदमे की लहरों पर सिग्नेचर बैंक।

“इतने लंबे समय तक बैंक के पतन की खबर के बिना जमाकर्ताओं को सुरक्षा की झूठी भावना से लुभाया जा सकता है। यह याद दिलाने के बिना कि बैंक विफल हो सकते हैं और विफल होते हैं, जमाकर्ता एक उत्साह में फंस गए, जिसने इस अवधि के दौरान कई परिसंपत्ति वर्गों को छुआ, तकनीकी शेयरों से लेकर डिजिटल मुद्राओं से लेकर लंबी अवधि के बॉन्ड तक। बैंक के ग्राहकों ने अरबों डॉलर का भुगतान अबीमाकृत डिपॉजिट में किया, “13 मार्च को ब्लूमबर्ग ओपिनियन पीस में एक पूर्व हेज फंड मैनेजर मार्क रुबिनस्टीन ने कहा।

2. तो, सिलिकॉन वैली बैंक विफल क्यों हुआ?

यूएस में एक वर्ष से अधिक समय से बढ़ती उधारी लागतों ने एसवीबी द्वारा धारित बांडों के मूल्य को कम कर दिया, अंततः एक परिदृश्य का नेतृत्व किया। जहां यह अपने जमाकर्ताओं/देयताओं के भुगतान के लिए अपनी संपत्तियों का परिसमापन नहीं कर सकता था। यह सुनिश्चित करने के लिए, बढ़ती ब्याज दरों की घटना आम तौर पर एक मुद्दा नहीं होगी-एसवीबी बांडों के परिपक्व होने की प्रतीक्षा करेगी-लेकिन क्योंकि उद्यम पूंजी और तकनीक में मंदी आई है, मोटे तौर पर जमा प्रवाह धीमा हो गया है और ग्राहकों ने अपना पैसा वापस लेना शुरू कर दिया है। बैंकों पर एक रन।

13 मार्च को सोशल साइंस रिसर्च नेटवर्क में प्रकाशित एक नवीनतम अध्ययन में अनुमान लगाया गया है कि फेड के तीव्र दर-वृद्धि अभियान के दौरान अलग-अलग अमेरिकी बैंकों की संपत्ति ने अपने बाजार मूल्य का औसत 10% खो दिया है, जिसमें नीचे का पांचवां प्रतिशतक गिरावट का अनुभव कर रहा है। लगभग 20%।

3. 186 अमेरिकी बैंक एसवीबी के समान जोखिमों के प्रति संवेदनशील हो सकते हैं

उपर्युक्त पेपर में यह भी पाया गया है कि अन्य 185 अमेरिकी बैंक एसवीबी के समान जोखिमों से ग्रस्त हैं, भले ही केवल आधे अपूर्वदृष्ट जमाकर्ता वापस लेने का निर्णय लेते हैं, एफडीआईसी $250,000 तक की जमा राशि का बीमा करता है, शेष अबीमाकृत हैं। इसके अलावा उनका कुल अप्राप्त नुकसान – अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली में बैंकों ने मूल रूप से अपने बॉन्ड के लिए जो भुगतान किया था, और जो वे अब उन्हें बेच सकते हैं, के बीच का अंतर $ 1 होने का अनुमान लगाया गया था, जो कि उपलब्ध पूंजी $ 7.2 ट्रिलियन से थोड़ा कम है। इसका मतलब यह है कि अगर बैंकों को अभी अपनी सभी संपत्तियों को समाप्त करने के लिए मजबूर किया गया था, तो अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली की नाजुकता को उजागर करते हुए, उनकी संयुक्त पूंजी गद्दी के 77% और 90% के बीच कहीं भी घाटा मिटा दिया जाएगा।

4. मौजूदा संकट 2008 के संकट से अलग क्यों है?

2008 में लेहमैन ब्रदर्स की विफलता के विपरीत, एसवीबी और सिग्नेचर बैंक का पतन इस तथ्य से उपजा है कि दोनों अपने व्यवसायों में अत्यधिक केंद्रित थे – एसवीबी ने बड़े पैमाने पर तकनीकी क्षेत्र को पूरा किया, जबकि सिग्नेचर ने क्रिप्टो को पूरा किया। यूएस फेडरल रिजर्व के डेटा से यह भी पता चलता है कि एसवीबी ($209 बिलियन) और सिग्नेचर बैंक ($110 बिलियन) का मूल्यांकन दिसंबर 2022 तक $1 ट्रिलियन से कम था।

5 मध्य आकार और छोटे अमेरिकी बैंकों का अमेरिका में ऋण देने का एक बड़ा हिस्सा है

छोटे और मध्यम आकार के बैंक अमेरिकी अर्थव्यवस्था में ऋण वृद्धि को चलाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। गोल्डमैन सैश के अर्थशास्त्रियों मैनुएल अबेकासिस और डेविड मर्किकल की 16 मार्च की रिपोर्ट में कहा गया है कि 250 अरब डॉलर से कम संपत्ति वाले उधारदाताओं का अमेरिकी वाणिज्यिक और औद्योगिक ऋण का लगभग 50%, आवासीय अचल संपत्ति ऋण का 60%, वाणिज्यिक अचल संपत्ति ऋण का 80% है। और उपभोक्ता ऋण का 45%।

चल रहे बैंकिंग तनाव के तत्काल प्रभाव से इन बैंकों को अपने उधार मानकों को और अधिक सख्त करना पड़ेगा, सेंध लगेगी। आर्थिक विकास और मंदी का जोखिम उठाना।